商品日报（8月3日）：市场情绪转弱商品大面积下跌 双焦大幅回落跌幅居首

国内商品期货市场8月3日跌多涨少。其中，焦炭主力合约跌超6%；焦煤主力合约跌超5%；液化石油气（LPG）、纯碱主力合约跌超4%；工业硅、尿素、乙二醇（EG）、红枣、PTA主力合约跌超3%。上涨品种方面，BR橡胶、菜粕主力合约涨超2%；玉米、沪锡主力合约涨超1%。

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截至3日下午收盘，追踪国内商品市场的中证商品期货价格指数收报1362.87点，较前一交易日下跌28.21点，跌幅2.03%；中证商品期货指数收报1811.08点，较前一交易日下跌37.48点，跌幅2.03%。

图为中证商品期货价格指数日内走势图（来源：新华财经专业终端）

【市场热点回顾】

黑色集体走弱双焦大幅回落 LPG跌超4.65%

8月3日，国内市场情绪走弱，商品大面积下跌，其中黑色系全线回落，双焦跌幅居首，焦炭、焦煤主力合约分别收跌6.15%、5.03%。我的钢铁网（Mysteel）数据显示，截至8月3日当周，国内螺纹产量连续两周下降，厂库由降转增，社库连续第六周增加，表需由增转降。库存增加，终端需求表现疲软，同时市场也传出成材平控政策落地的消息。虽然现货市场目前铁水产量依然维持偏高水平，焦炭第四轮提涨预计今日也将全面落地，但国泰君安期货分析认为，终端需求兑现不足从产业链负反馈角度对板块商品带来上沿压制；同时市场关于粗钢限产势在必行且细化限产目标近期即将落地的传闻不断发酵，炉料商品在需求潜在强收缩的压力下，价格受到冲击，从估值角度拖累整体黑色系共振下行。因此短期来看，在终端需求没有释放实质性企稳的信号之前，随着粗钢平控政策的持续推进，黑色商品弱势运行的格局或有延续，炉料或相对更弱为成材让渡一定的利润空间。

LPG主力合约今日跌超4%。随着利好兑现，盘面上涨动力本就有所减弱，而油价因受惠誉下调美国政府信用评级的影响，自昨日夜盘大幅回落，又在成本端拖累了LPG。展望后市，南华期货表示，仓单高位使9月合约面临的压力更大，而10月合约定价跟随外盘，相对抗跌，但在油价走弱的背景下，想要继续走高难度增大，上方空间受限，关注中东离岸贴水的变化，若贴水走弱，价格回落的速度将加快。

合成橡胶创下上市新高 菜粕高位震荡

商品市场8月3日大面积飘绿，但合成橡胶（丁二烯橡胶）逆势走高，终盘收涨近3%，创该品种上市以来新高。据国泰君安期货分析，短期来看，丁二烯高供应的同时，下游在有较好利润的格局下整体开工积极性较高，导致丁二烯当前低价货源偏少，从成本端对合成橡胶形成一定的支撑。不过，随着装置陆续重启，丁二烯橡胶远期供应预期偏强。因此中长期来看，新湖期货指出，虽然后期顺丁胶需求端将保持良好水平，但继续走高空间有限。供应端由于多套大装置的重启，产量将显著提升，库存压力或将因此增加。顺丁胶基本面中性略偏空。

油脂油料今日走势分化，其中菜粕期货高位震荡，截至3日下午收盘，主力合约录得2.22%的涨幅。方正中期期货指出，市场担忧澳大利亚及加拿大产区受厄尔尼诺影响，新作菜籽有减产预期。在菜籽供应增量递减的情况下，菜粕供应也将减少，而三季度正是淡水养殖旺季，对于菜粕的需求增幅明显。就目前国内菜籽到港情况及菜粕库存来看，预计菜粕在三季度供应逐步收紧，但厄尔尼诺背景下天气炒作题材变换较快，需注意风险。瑞达期货也提示称，目前豆菜粕现货价差跌至偏低水平，豆粕替代优势显现，下一步或将减弱菜粕需求。

【日内重要新闻】

•国家气候中心副主任贾小龙8月3日表示，过去的半个月，全国的天气舞台异常“热闹”，主要与台风活动、西北太平洋副热带高压等天气尺度系统从6月份开始有关，与目前厄尔尼诺状态的直接联系不大。目前，赤道中东太平洋已进入厄尔尼诺状态，预计未来3个月赤道中东太平洋海温持续上升，将于今年秋季形成一次中等以上强度的厄尔尼诺事件，对秋冬季会产生影响。

•据我的钢铁网（Mysteel）数据显示，截至8月3日当周，国内螺纹产量连续两周下降，厂库由降转增，社库连续第六周增加，表需由增转降。

•针对网传暴雨致大秦铁路停运传闻，大秦铁路方面表示，作为国家运煤的战略通道，暴雨期间大秦线运量有减少但不可能中断，8月2日的运量为120万吨。

•当地时间8月2日，波兰农业部长泰卢斯宣布，将维持波兰对乌克兰农产品的进口禁令，不过这些农产品仍然可以通过波兰过境运输。

•韩国消防部门8月2日发布的数据显示，截至1日，韩国今年夏天的高温天气已经导致23人死亡。韩国行政安全部1日将该国高温预警上调至最高级别，这是近四年来头一次。

•澳新银行维持年底油价目标100美元/桶不变，并表示在2024年超出这一水平的上涨似乎不太可能出现。预计沙特将在第四季度取消其100万桶/日的自愿减产。预计到2023年第四季度，美国页岩油产量仅达到910万桶/日。

•高盛分析师萨曼莎•达特在周三（8月2日）的一份报告中表示，欧洲对天然气的工业需求低于预期，导致库存膨胀，给价格带来下行压力。高盛全面下调到2025年夏季前的欧洲天然气价格预测。

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