维信金科(2003.HK)：向“轻”而行，拥抱AI

8月24日，维信金科(2003.HK)发布2023年上半年业绩公告。

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据财报显示，2023年上半年，维信金科实现总收入19.2亿元，同比增长21.2%；贷款实现量362.0亿元，环比增长31.4%。

除了业绩规模上的扩大外，此次财报中，维信金科还公布了最新的分红计划--每股股份0.15港元。此举延续了公司近几年来的分红政策，在近几年港股市场低迷、资本利得获取难度加大的背景下，稳定分红彰显出公司长期稳定的成长性与内在投资价值。

此外，业务层面的“稳中求变”是此次维信金科中期业绩报告给投资者带来的直观感受，具体可以从以下几个方面来看。

1)维持轻资产模式，有利于稳健增长

作为一家金融科技服务商，维信金科的业务开展与外部宏观环境有着较为密切的联系。而今年以来，“强预期，弱现实”的经济复苏态势在客观上对诸多行业增长提出了挑战，但维信金科仍然实现营收的双位数增长。

这离不开其助贷业务的持续发力。今年上半年，公司贷款撮合服务费收入11.05亿元，同比增长59.6%，占总营收比例达到57.64%，依然是公司增长动能的主要来源。

助贷业务体现了维信金科向轻资产运营模式转型的路径。尤其是在纯贷款撮合业务模式下，公司为持牌金融机构提供获客和风险建议，不承担信贷风险，为纯科技输出的轻资产运营模式。2023年上半年，该部分业务的贷款实现量达到50.81亿元，占比14%，相比去年同期提升了2.3个百分点。

助贷业务本质上是维信金科帮助其他金融机构获客，也帮助有融资需求的客户找到合适的金融机构。为了充分发挥出维信金科作为平台方的双边效应，如何扩大生态至关重要。

为此，维信金科与知名内容平台、照片编辑应用、互联网物流平台等渠道达成合作协议，通过对用户行为进行分析，丰富用户画像，进而实现优质客户的精准推送。2023年上半年，维信金科的累计注册人数较2022年下半年增长7.1%。

另一方面，维信金科依靠自身的客户优势和技术优势，吸引了越来越来多合作机构，构建了更加稳定可靠的第三方资金渠道。截至2023年6月底，维信金科已与96家金融机构建立合作关系，包括21家全国性股份制商业银行、消费金融公司和信托基金等。

维信金科除发展国内现有消费金融业务外，也在着力于探索更多新的增长机会。

今年上半年，维信金科在中国香港地区推出了本土化消费金融品牌“CreFIT”，并同意收购Banco Português de Gest?o, S.A.(其为一家在葡萄牙银行注册的信贷机构)，得到了进军葡萄牙及欧洲市场消金业务的入场券。

随着客户以及第三方金融机构规模不断扩大，有利于双边效应的进一步发挥，从而加速公司向轻资产模式转型的进度。

2)顺应AI浪潮，推动数字化转型

如果说业绩的稳健增长以及坚定的轻资产模式转型体现的是“稳”，那么把握AI大势推动数字化转型，就是维信金科此次业绩给市场带来的核心之“变”。

今年以来，CHATGPT的横空出世，给全球市场点燃一场AI之火，不仅仅体现在资本市场相关概念股频频异动，更重要的是，AI象征的生产力变革,给各行各业未来的发展都带来了无穷的想象空间。

聚焦于我国政策端，数字经济本就是当下经济转型升级的主基调，《数字中国发展报告(2022年)》显示，2022年我国数字经济规模达50.2万亿元，总量稳居世界第二，占GDP比重提升至41.5%。

那么，如何借助AI大势推动自身数字化转型，就成为了每家企业的必答题。

作为一家以技术驱动的金融科技公司，维信金科能够得到业内的广泛认可，并拥有如此高的客户忠诚度，很大程度上就是因为其技术优势带来优秀产品服务力。

今年上半年，维信金科推出了AI智能在线客服机器人(300024)，有利于及时响应用户需求，方便客户操作的同时提升用户体验。

不止如此，维信金科通过引入用户意愿度模型，不断改善用户体验并提升客户忠诚度。今年上半年，复贷客户贡献了82.1%的贷款总量。

这离不开维信金科长期以来对技术研发的重视。2023年上半年，维信金科研究及开发费用同比增长24.1%。

技术上的进步不止体现在客户服务上，同样有利于自身管理效率的提升。今年上半年，公司正式上线VOS(维信核心业务系统)新生代平台，精简业务模块，优化系统架构，有利于研发效率的大幅提高。

与此同时，维信金科还积极探索与资金合作伙伴的潜在技术合作，深化与资金伙伴的数字化联盟。作为数据智能导向企业，维信金科通过落地智能分发路由，不断提升资金分配的自动化和稳定性，在提升运营效率同时，更好地优化资金成本结构。

结语

随着宏观经济逐步复苏，维信金科业务拓展环境也会随之转暖，在经济周期转头向上的推动下，能够实现逆势增长的维信金科有能力爆发出了更强的增长动能，更重要的是，在AI推动产业变革的背景下，维信金科能够积极求变，主动拥抱这一大趋势，有助于其在更长的时间维度下获得增量机会。

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